Target - 2025년도 1분기 실적 요약
안녕하세요, 간밤에 Target - 2025년 1분기 실적 발표가 있었습니다.
관련 내용을 살펴보겠습니다.
1. 핵심 실적 요약
| 항목 | 수치 (2025 Q1) | 전년 동기 대비 |
| 매출(Net Sales) | 238억 달러 | -2.8% 감소 |
| GAAP 기준 주당순이익 (EPS) | $2.27 | ▲ $2.03 |
| 조정 EPS (Adjusted EPS) | $1.30 | ▼ $2.03 → -36% |
| 동일 매장 매출 (Comparable Sales) | -3.8% | ▼ |
| - 오프라인 매장 | -5.7% | ▼ |
| - 디지털 채널 | +4.7% | ▲ |
| 운영이익 (Operating Income) | 15억 달러 | ▲ 13.6% 증가 |
| 운영이익률 (영업이익률) | 6.2% (소송 이익 포함) 3.7% (소송 제외 기준) | ▲ |
2. 주요 내용
- 소비자 수요 부진과 오프라인 트래픽 감소로 매출 하락
- 디지털 부문은 Same-Day Delivery가 +36% 성장
- kate spade와의 협업은 10년간 가장 성공적인 디자이너 파트너십
- 신용카드 수수료 소송 합의로 $5.93억의 일회성 수익 발생
3. 비용 및 마진 분석
- 총 마진율: 28.2% (전년 28.8%) – 높은 할인율 및 디지털 처리 비용 증가 영향
- SG&A 비용률: 21.7% (소송 이익 제외 시), 전년 21.0% 대비 증가
- 운영활동으로 인한 현금 유입: $2.75억 (전년 $11.0억 대비 큰 폭 감소)
- 재고: $130억으로 증가 – 공급망 또는 수요 예측 관련 요인
⚠️ 실적 부진의 주요 원인
- 소비자 심리 위축: 경제 불확실성과 인플레이션으로 인해 소비자들이 지출을 줄이며, 특히 의류 및 가정용품 등 비필수 품목의 판매가 감소했습니다 .
- 관세 부담: 미국 정부의 대중국 관세 정책으로 인해 수입 비용이 증가하였으며, 이는 가격 인상 또는 마진 압박으로 이어졌습니다 .
- DEI 정책 변화에 따른 불매운동: 다양성, 형평성, 포용성(DEI) 프로그램의 축소로 인해 고객들의 반발과 불매운동이 발생하여 매출에 부정적인 영향을 미쳤습니다
🔄 대응 전략 및 향후 전망
- 조직 개편: COO 마이클 피델케(Michael Fiddelke)가 이끄는 'Enterprise Acceleration Office'를 신설하여 의사결정 속도를 높이고 전략 실행을 가속화할 계획입니다 .
- 저가 제품 확대: 1~20달러 가격대의 10,000개 이상의 신제품을 출시하여 가격에 민감한 소비자들을 겨냥하고 있습니다 .
- 공급망 다변화: 중국산 제품 비중을 30%에서 연말까지 25% 이하로 줄이기 위해 공급망을 다변화하고 있습니다 .
- 연간 가이던스 하향 조정: 2025년 전체 매출은 한 자릿수 초반대 감소를 예상하며, 조정 EPS는 7~9달러로 하향 조정되었습니다
추가로, 관련 뉴스는 아래 참고해 주십시오.
CEO Brian Cornell in the release said the Q1 operating environment was "highly challenging" and that he is "not satisfied" with the company's current performance.
"We faced several additional headwinds this quarter, including five consecutive months of declining consumer confidence,
uncertainty regarding the impact of potential tariffs and updates we shared on belonging in January," Cornell said in the earnings call.
"While we believe each of these factors played a role in our first quarter performance, we can't reliably estimate the impact of each one separately."
Target Stock Drops on Lowered Full-Year Sales Forecast
Cornell told reporters that Target's sales were negatively impacted by a number of factors, including tariffs, worsening consumer sentiment, and pushback to the retailer's backing away from its diversity, equity, and inclusion (DEI) initiatives earlier this year, according to CNBC.2 The CEO said in Wednesday's earnings call that raising prices would be "the very last resort" in terms of dealing with tariffs.
Target cuts annual forecasts as tariff pressure mounts, demand slows further | Reuters
- Target expects low-single digit fall in full-year sales from about 1% growth earlier
- Quarterly same-store sales tumble 3.8%, worse than expected
- DEI rollback impacted quarterly performance - CEO
- CEO says pricing will depend on sourcing products in US, reducing China exposure
- Adjusted Q1 earnings $1.30/share vs $1.61 expected
아래는 5월 22일(목) 한국 오전 10시 30분에 확인한 주가차트이니 참고해 주세요.
